今日A股十大券商机构观点汇总（2024年9月27日）

   昨日行情

  

   市场昨日午后再度大涨，三大指数均涨超3%，沪指站上3000点，年K线已转涨。沪深两市成交额11625亿，较上个交易日放量51亿，连续2个交易日破万亿。全市场超5100只个股上涨，逾百股涨停。板块方面，白酒、房地产、食品、证券等板块涨幅居前，无下跌板块。截至昨日收盘，沪指涨3.61%，深成指涨4.44%，创业板指涨4.42%。

  

   十大劵商

  

   光大证券：股市受益于风险偏好抬升较为确定，预计持续时间和反弹级别超过年初

  

   光大证券表示，此次突破惯例，于9月26日召开政治局会议，讨论经济与资本市场相关问题，表明政策态度非常积极，也意味着更大力度的宏观调控政策推出只是时间问题。政策暖风频吹，成为资本市场主要定价力量：股市受益于风险偏好抬升较为确定，预计持续时间和反弹级别超过年初。在结汇力量外，资本市场表现强势有利于进一步推升人民币。债市短期逆风，但考虑降息降准力度均较大，回调空间无需过度悲观。

  

   中金公司：A股升势有望延续，短期继续关注非银及地产链

  

   中金公司表示，中央政治局会议进一步释放政策加码信号，A股升势有望延续。配置上，短期继续关注非银及地产链，中期关注中小市值及成长风格，破净企业也有望有相对表现。中金公司此前认为直接受益政策预期的非银及地产链有望在短期表现占优，此次中央政治局会议有望进一步提振市场预期；待风险偏好进一步回稳后，中期可关注中小市值和成长风格机会，尤其是科技硬件及前期调整较多的新能源领域；资本市场改革带来上市公司市值管理新阶段，破净企业近期也有望有相对表现；偏防御属性的高股息风格短期可能显现分化。

  

   华泰证券：数据中心内短距传输优选铜连接，英伟达新方案有望拉动国内外需求

  

   华泰证券表示，铜连接包含铜缆及连接器，在短距场景下，高速铜连接相较光纤连接具有性价比、稳定性、功耗优势，正成为AI集群短距传输优选方案。英伟达于3月发布GB200系列机架，其中背板连接、近芯片连接及机柜间I/O连接均用到铜连接方案，华泰证券预计2025年GB200机柜对应铜连接价值量为245亿元。展望未来，英伟达新方案有望提振国内外铜连接需求，一方面切入英伟达产业链的国产公司有望受益，另一方面国内算力链亦有望借鉴并在集群中加入铜连接。两类标的值得关注：1）切入英伟达产业链的国产线材&线缆供应商和连接器组件&代工商；2）国产算力链中的高速连接器供应商。

  

   国泰君安：政策组合拳催化 超跌家电个股有望迎来反弹

  

   国泰君安证券近日研报指出，调降存量房贷利率，利好地产端改善，超跌的地产后周期家电个股迎来反弹机会。家电板块中，大家电更新需求较高，降低存量房贷利率有利于住宅端销量环比改善，从而拉动大电更新。预计安装属性更强且前期受地产端压制比较强的厨电板块优先受益。中期维度，建议布局出海布局有优势且能有一定的品牌经营能力和管理层改善动力。长期角度，考虑到品牌出海空间仍然较大，结合三季报预期的考量，具备海外经营能力及产品优势的企业有望优先受益。

  

   中信证券：水泥价格大幅上涨有望使得企业盈利能力得到极大恢复

  

   中信证券研报指出，9月27日起，长三角沿江地区熟料价格计划一次性大幅上涨100元/吨，主要因为部分企业扭亏为盈意愿强烈，且企业错峰生产力度加大。当前长三角地区水泥价格较低，水泥价格的大幅上涨有望使得企业盈利能力得到极大恢复。水泥企业分红率具有提升空间，有望进一步增强股东回报。

  

   兴业证券：传媒板块底部反弹机会已现

  

   兴业证券9月27日研报表示，当前传媒板块估值及基金持仓均回到历史底部区间，2018年以来三轮底部包括2019年1月、2022年10月和当前2024年9月，指数点位分别是539.4/460.8/501.5。当前市场情绪显著回暖，资金风险偏好及流动性提升，AI进程快速演进，传媒的底部反弹机会已现。

  

   广发证券：逆周期政策有望继续接力

  

   广发证券研报称，从8月经济数据及9月高频数据看，三季度后半段名义增长率中枢较二季度走低。9月24日一揽子增量政策释放强化逆周期的信号，9月26日政治局会议进一步确认了一轮稳增长周期的开启。“政策底”基本确认。如果本轮出台的一系列政策能够作用于信贷、房地产等关键领域，则三季度有可能是本轮短周期名义GDP增速的谷底，即三季度企业盈利增速可能较低，但四季度会有所拐点。关注这一宏观周期位置对于权益、利率定价的指示意义。

  

   山西证券：生猪养殖板块的阶段性调整或进入尾声

  

   山西证券研报指出，在当前猪价上行阶段，由于产业内部比过往更偏好于补仔猪，因此母猪的补栏需求或比往常周期要弱。生猪养殖板块的阶段性调整或进入尾声。

  

   中泰证券：稳健类板块或依然是下半年主线

  

   中泰证券近日研报表示，短期来看，在美国大选风险扰动，以及国内政策定力保持的当下，市场风险偏好或整体保守，“稳健类”板块或依然是下半年市场的主线。另一方面，从长期来看，当前我国资本市场已逐渐从增量市场转向存量市场，在经济增速逐渐放缓，以及金融监管持续收紧的大背景下，市场资金或更加聚焦于风险相对较低的稳健类资产进行长期投资。

  

   当前市场整体估值较低，且资金利率持续下滑，稳健类资产依然具有较高的“安全边际”。行业方面，当前建议关注公用事业，交运等“泛红利”，以及核电、电信等科技属性细分。

  

   中信建投：市值管理征求意见稿出台，水泥板块将迎来转机

  

   中信建投9月25日研报表示，2024年9月24日，证监会就市值管理征求意见稿征求意见，其中第九条提出长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，包括目标、期限及具体措施。长期破净公司应当至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，并根据需要及时完善，经董事会审议后披露。中信建投统计的14家上市水泥公司中7家满足长期破净公司的条件（过去12个月每个交易日的收盘价均低于每股净资产），中信建投认为水泥上市公司当前有较强的市值提升诉求。且当前股息率已经极具性价比。

  

   （亚汇网编辑：章天）

  

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